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12月8日,泡泡玛特再遭重锤,盘中一度跌到 -9%,最终收跌 8.49%,200港元的位置又开始摇摇欲坠,市值只剩下 2691 亿港元。更要命的是,这已经不是一天两天了——过去三个月,股价一路阴跌,从高位到现在,整整跌了 41%。
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' G" K2 n! }' o+ C. Z2 b这一次,网友们又把最大锅扣在了“抖音玄学女神”王小雨头上。她那外号多得吓人:“知名反指”“金融百草枯”“国之重器”“古希腊掌握下跌之神”……只因她周末买了一堆拉布布,还豪言今天早上要买泡泡玛特“把花的钱赚回来”。
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结果,当天泡泡玛特直接给你来个 -8%。股民调侃:王姐太稳了,随手一指就暗示8个点,股价还真听话。" P6 X1 @: W! B3 ~1 y0 s; }
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当然,把这种大跌完全归到她身上,有点玄学味太重。但金石杂谈就怀疑,有些量化基金估计被她的抖音“投喂”了——她看好,那就是卖点,于是搞不好量化也来一脚,泡泡玛特自然跌得更狠。+ I3 h" w$ p( u$ u U1 a5 V
" L" Q }; Y4 q, l6 a6 l( `- [* l到底发生了什么?我们来捋一下更实际的原因。
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① 盲盒二级市场崩了:拉布布从1135跌到657 R/ {6 {2 S# k3 i! | @
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以最典型的拉布布3.0为例:7 p( U: T5 L* y+ C
今年6月还能卖到 1135 元,, r1 D" Q# v/ }6 I
现在?65.5 元。: L. P, A- ?: t" t
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这啥概念?直接从“理财产品”变成“路边摊”。, g) o. g$ @* Q' M
. U0 W7 n8 r' l盲盒二手价跌成这样,大家自然对泡泡玛特的“稀缺故事”不信了。/ x0 [. u* g; w+ x( w0 m
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② 供给上来了,稀缺不稀缺了
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财经博主“揭幕者”说得很直白:% W7 B* L% q% ~: a. I5 L" S7 `9 d* X
他以前抢不到的大首领,现在一个月前轻轻松松拿下。
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东西都不难买了,那还怎么维持高溢价?稀缺性一没了,股价自然跟着走弱。
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③ 投资者不相信泡泡玛特的高增速能持续! f4 |) V5 M2 M B
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三季度财报之后,市场对泡泡玛特的信心就开始动摇。
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晨星分析师张杰夫直接说:
6 r) d* M/ t2 n8 T- K3 G
& K" S$ J; C v3 F0 J% N三季度虽然比预期好6 a# D* d* Z' B( k" x
; g- |+ s' M% a# d9 T# B但泡泡玛特的收入增速很可能今年见顶
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6 c% M* m* n3 \! j6 H) z明年开始会明显放缓
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9 e v6 N% Z6 X特别是海外,尤其美国市场之前喊着增长超1200%,大家都觉得未来可期。但最新情况显示,美国增长已经开始掉速。
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2 n6 b6 a' n. F, g9 [1 ~6 z伯恩斯坦分析师 Melinda Hu 更是直言:' D' B9 m+ f \
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11月北美线下销售疲弱
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本季度美国增速可能掉到 500% 以下
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虽然 500% 听起来也很猛,但对资本市场来说,从 1200% 掉到 500%,就是“增长动力不足”的信号。( F6 K: O7 \3 n0 D
6 k& h) I) v- s6 X④ 空头在疯狂围猎:卖空比例吓人
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0 l) x) u. y. o" q3 vWind 数据显示:
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0 X: t L6 [; A; N0 T6 w泡泡玛特未平仓卖空达 8430万股0 c& M8 {" o* a& |
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占总股本 6.3%8 i# W+ ]5 P) j- ]
+ }" g" w( V- e+ P3 I$ s8 Z8 ]占自由流通股更夸张,12.26%
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3 b7 B- T/ H2 [3 V/ u这不是空头看你不顺眼,这是冲着你命门下手。 B5 c* _9 d; f4 K+ |
3 B Z& C+ j* c' R6 e今天卖空名单里,/ |0 n2 F) k" K7 l, k- k
花旗、巴克莱亚洲、摩根大通、摩根士丹利全都在砸。) Z6 }/ C2 _9 ~4 a3 X1 l
% f1 i# k3 a; ^: [; E) P' W但内资在接盘,港股通持股已经占到 1/3。
" i: Z# }+ C' j, P/ \$ C过去三个月,汇丰、花旗、渣打等机构也在不断往下砸。4 ?: S% Y4 e8 _
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这场面,怎么看都是“机构在上面打架,散户在下面吃土”。
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股民怎么看未来?分歧直接拉满$ f3 m! c# O# k
! B2 g0 U# e5 N一种观点很乐观:4 u- q/ {: D& Q3 {! G o
“200 的泡泡 = 87 的 Meta = 184 的腾讯,三年后看风景。”
" G5 h0 q- G7 ] M+ R4 B$ T: D拿腾讯举例:
: e& V3 Q( h& ~; N% a( Q* s$ ^ x2022 年10月跌到184,, H! f% J9 U G* M+ u
现在已经600多了,
; L: h( D# O! i& T5 ^! u三年涨了 226%。
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5 G1 |2 s0 G y3 e2 A, Y' T8 ~6 L另一种观点就很悲观:
( c' E/ _3 v7 Y" m9 u" U; H“现在是风险释放期,任何反弹都是逃命机会,100元见。”8 e9 K$ N9 F2 L% S* S
, f3 T- i1 N7 u( _0 ]+ ~( [完全两种世界。6 r; H$ z p5 U8 t/ }2 u8 W4 r
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