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上周五晚上披露的一份证券文件,把华尔街整个震了一下:伯克希尔哈撒韦在三季度 第一次买入谷歌股票。消息出来后,谷歌周一盘中直接拉到涨超 5%,和其他科技巨头的走势完全不一样,新的焦点也一下子转向了 —— 本周可能要发布的 Gemini 3.0。
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A# R+ y: V( @. R9 R, Y% L, p5 h伯克希尔这次是真的“换口味”了
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- B; H/ p! Y& s) v9 x* e! D先看背景:
3 I- c# @, h' f) w4 f6 @伯克希尔三季报其实挺稳健但很“佛系”——现金储备继续创纪录,到了 3817 亿美元;美股连续第 12 个季度净减持;连自己公司的回购都懒得回。
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+ z1 r- b0 r4 r0 C" ~# G但 13F 报告一出,大家发现他们悄悄干了几件事:
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继续减苹果、减美国银行这些大头
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调整了达美乐、丘博、D.R.霍顿这些持仓
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最惊人的是:直接新建仓近 1800 万股谷歌,一下子成了前十大重仓之一
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对伯克希尔来说,这已经算是这些年对科技股最重的押注了。毕竟巴菲特几十年一直对高增长科技公司保持距离,这波动作确实让很多人意外。# @; h8 Z" R( q0 V1 x8 Y: N
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外界普遍猜,这单大概率是由两位“新核心”——Todd Combs 和 Ted Weschler 操刀,但能做到这个规模,很明显得到了巴菲特本人点头。毕竟老爷子年底就要退 CEO 了,这也有点“交接前最后一次确认方向”的味道。
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1 X$ y/ E& i' B A! x4 ^. ]' F行业分析师也说得很直接: l6 ~$ R0 `- k- r4 a/ S( y. H7 y
这可能意味着伯克希尔正式把自己的“能力圈”扩大到更多科技领域了。
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为什么选谷歌?很简单:便宜 + 赚钱 + AI 转强
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" m: H( Y( l, D5 R3 E从估值看,谷歌现在的市盈率比其他大厂低一截:
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谷歌:25.5 倍(明年预期)' w) ^ z& b9 o( R$ b h1 @* o
$ Q9 ]4 [, }# i2 k7 g5 V微软:32 倍0 N8 \/ i2 O- `* p# Z# U
' q3 p2 c. `% b# z# R+ b# ^英伟达:41.9 倍
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博通:50.8 倍
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CFRA 的分析师一句话讲明白了:) A, d3 N. d9 S h# E! o) x
“自由现金流强、业务增长稳、估值还不贵,伯克希尔当然更愿意买谷歌。”" U2 M& x; O# c1 P: F) ?
( e& J2 B4 z2 p更何况——
8 K3 \5 C, [! M巴菲特自己以前就承认过,谷歌是他投资生涯最大的遗憾之一。
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早年盖可(伯克希尔旗下)是谷歌最大的广告客户,有用户点一次广告盖可就要付 10 美元。巴菲特那时候就知道谷歌的利润率非常夸张,但他不了解科技行业,所以不敢下手,结果错失了一波巨大的成长。
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如今终于补上了。5 I' l3 j) j- g
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AI 这一波,谷歌重新站回“赢家组”' g" V/ I' X& s$ r* l
( C8 |1 R9 E, X' R1 S今年华尔街对谷歌的态度变化非常明显:
2 O& X0 R: x8 b# q2 C从年初的“AI落伍者”,变成了现在的“AI领跑者之一”。4 b9 V F; v# [
3 i7 f& s* m5 j7 |7 b X. |3 C5 A——谷歌云开始赚钱
' `) ^6 |1 u8 Z! U( R: R——AI 业务发力明显) |7 L3 o. ~5 O! ^3 K* P4 Z
——股价走势碾压其他科技巨头
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5 z6 j8 \5 p: B7 l7 }现在大家最期待的,就是 Gemini 3.0。/ ]1 B6 y* g$ k! q" p% K
" h9 y1 v' k, J- V: x6 M3 W' C+ oPolymarket 上的预测甚至给出了 92% 概率将在 11 月 22 日前发布。谷歌 CEO 皮查伊还在 X 上发了个“思考表情”,被直接解读为“官宣”。* d1 I+ t2 A$ j+ r' g2 F: e
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而大行们给出的预期更是夸张:
; B8 D7 T) z2 Y& J" U8 h5 X
, A" }. H1 l# z3 \更强的推理能力
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9 p) l/ r3 l8 y( l3 @1 i更强的多模态4 O" c# ^7 \5 S g6 R6 T
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更智能的“代理式电商”“智能旅行助手”
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. F7 V) d9 z w6 V甚至连实时视频理解都可能升级
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2 {7 l8 D' D2 K6 Z4 ~# S( n% Y简单说:
5 G" h1 E X& v! F- T5 P) l如果这些都落地,谷歌能直接缩小甚至反超竞争对手。
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这也是市场为什么在等它。
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