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上周五晚上披露的一份证券文件,把华尔街整个震了一下:伯克希尔哈撒韦在三季度 第一次买入谷歌股票。消息出来后,谷歌周一盘中直接拉到涨超 5%,和其他科技巨头的走势完全不一样,新的焦点也一下子转向了 —— 本周可能要发布的 Gemini 3.0。2 F9 [5 d- O" b E4 m/ g. z# O
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伯克希尔这次是真的“换口味”了. G0 k1 o) M9 z" x9 O' ~3 B# H; A
! j6 N P9 Z4 D& V; ^2 G3 l先看背景:
& t+ `- J) s+ W7 v5 x伯克希尔三季报其实挺稳健但很“佛系”——现金储备继续创纪录,到了 3817 亿美元;美股连续第 12 个季度净减持;连自己公司的回购都懒得回。
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# e9 h7 j/ E7 d1 K但 13F 报告一出,大家发现他们悄悄干了几件事:
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继续减苹果、减美国银行这些大头7 |; ^, I: }+ z" c
/ b8 k# Y1 Q. y1 \' O" w5 P3 U* ^调整了达美乐、丘博、D.R.霍顿这些持仓( s& ?, F2 G! T2 G; @
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最惊人的是:直接新建仓近 1800 万股谷歌,一下子成了前十大重仓之一
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1 d2 r- C6 w) y8 `& ^4 \对伯克希尔来说,这已经算是这些年对科技股最重的押注了。毕竟巴菲特几十年一直对高增长科技公司保持距离,这波动作确实让很多人意外。% ~5 l6 O) d% c$ ?8 u# n5 x* y
3 z3 f( h2 @2 Y7 z* T: s% f$ n+ W. a3 O外界普遍猜,这单大概率是由两位“新核心”——Todd Combs 和 Ted Weschler 操刀,但能做到这个规模,很明显得到了巴菲特本人点头。毕竟老爷子年底就要退 CEO 了,这也有点“交接前最后一次确认方向”的味道。0 o% _+ ]4 M$ F8 g
& J5 U/ V/ Q: T* s% a" ?行业分析师也说得很直接:' K! y/ Y. D: [
这可能意味着伯克希尔正式把自己的“能力圈”扩大到更多科技领域了。
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为什么选谷歌?很简单:便宜 + 赚钱 + AI 转强
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5 s+ L4 A8 t7 b从估值看,谷歌现在的市盈率比其他大厂低一截:
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) V0 |9 v. R; _/ b+ N0 h谷歌:25.5 倍(明年预期)
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7 Z: X: [4 c' n& T: {6 Z微软:32 倍6 K8 r- J/ v, E& K5 a+ P
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英伟达:41.9 倍2 }) u6 J+ Y, g. q4 z X
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博通:50.8 倍# U: M" y* I; c& V' @: z
& [7 O$ k$ g* b- y4 y! eCFRA 的分析师一句话讲明白了:
7 {4 J( `3 s6 G0 e ]“自由现金流强、业务增长稳、估值还不贵,伯克希尔当然更愿意买谷歌。”+ @) Z! p: p4 R" v* w. F
% B. ^8 Y) Z! B1 E更何况——
0 ?# |# `- Y6 _- ^- ]巴菲特自己以前就承认过,谷歌是他投资生涯最大的遗憾之一。
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早年盖可(伯克希尔旗下)是谷歌最大的广告客户,有用户点一次广告盖可就要付 10 美元。巴菲特那时候就知道谷歌的利润率非常夸张,但他不了解科技行业,所以不敢下手,结果错失了一波巨大的成长。
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如今终于补上了。6 C8 ], j$ J4 M# N( I& c
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AI 这一波,谷歌重新站回“赢家组”; {$ M& ^$ x$ D8 X) e: m8 ]
1 g5 i) a# Y/ C3 M' ~3 G今年华尔街对谷歌的态度变化非常明显:
0 w7 i- Y) K9 i# U/ s& d从年初的“AI落伍者”,变成了现在的“AI领跑者之一”。
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——谷歌云开始赚钱8 {% J4 c( d, a: M% f/ [
——AI 业务发力明显; u9 k% W! e* B* R6 }: u( _
——股价走势碾压其他科技巨头/ |( l6 u8 d1 C! Y6 d
! V1 R V7 n a) {; S0 F现在大家最期待的,就是 Gemini 3.0。
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Polymarket 上的预测甚至给出了 92% 概率将在 11 月 22 日前发布。谷歌 CEO 皮查伊还在 X 上发了个“思考表情”,被直接解读为“官宣”。
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而大行们给出的预期更是夸张:
k2 d2 H. \6 C+ g+ j! K8 r: A* l5 e* a3 }- h, s) M. t# H, {
更强的推理能力* d" }$ |# s5 ~5 U e! M5 x; n
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更强的多模态
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# U6 ^7 c8 N/ B+ k) @更智能的“代理式电商”“智能旅行助手”
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& R) ^( A7 n4 c+ ^甚至连实时视频理解都可能升级0 X _3 B5 d# U8 {. Z
8 _1 _! H. D1 V; q简单说:
8 g* \3 B! U- w6 m8 V8 h' h1 G2 \& O# ]如果这些都落地,谷歌能直接缩小甚至反超竞争对手。/ j7 H, f; L) w( V; O9 a$ z
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这也是市场为什么在等它。6 w8 k, V0 v0 m# H2 r
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